Los grandes proyectos de construcción e infraestructura se financian sobre expectativas de costes, calendario, prestaciones técnicas y flujos de caja futuros. Estas expectativas deben seguir siendo creíbles desde el cierre financiero hasta la construcción, la puesta en marcha y la finalización definitiva.
El seguimiento técnico independiente ofrece a prestamistas, inversores y promotores una visión objetiva de si el avance físico, el gasto, el cumplimiento del calendario y la preparación técnica siguen alineados con las hipótesis sobre las que se aprobó la financiación del proyecto.
Su función va mucho más allá de los informes mensuales de avance. Conecta la diligencia debida técnica, la revisión de diseños y contratos, el seguimiento de la construcción, la verificación de desembolsos, el análisis del coste para completar, la evaluación del calendario, la puesta en marcha y el aseguramiento de la finalización en una cadena continua de evidencias técnicas.
Por qué los prestamistas necesitan una perspectiva técnica del proyecto
La financiación de proyectos plantea un reto fundamental de información. Las instituciones que aportan deuda o capital de inversión normalmente no son las organizaciones que diseñan, contratan, construyen y ponen en marcha el activo.
Por ello, el promotor y el contratista EPC disponen de información mucho más detallada sobre las condiciones reales del proyecto que las partes financiadoras. El seguimiento técnico independiente ayuda a cerrar esta brecha.
Determinar si el concepto técnico, el calendario, las hipótesis de costes y la estrategia de ejecución ofrecen una base creíble para financiar el proyecto.
Aportar evidencias que no dependan exclusivamente de la información elaborada por el promotor, el contratista EPC o el proveedor de equipos.
Traducir los problemas de ingeniería y construcción en sus posibles consecuencias sobre costes, finalización, prestaciones e ingresos.
Ofrecer a prestamistas e inversores una base técnica para decisiones de financiación, desembolso, dispensa, reestructuración y finalización.
Diligencia debida técnica antes del cierre financiero
Antes de comprometer la financiación, deben contrastarse independientemente las hipótesis técnicas que sustentan el proyecto. La diligencia debida técnica pretende identificar riesgos significativos que puedan comprometer la construcción, las prestaciones operativas o el modelo financiero.
El objetivo no es simplemente determinar si el proyecto puede construirse técnicamente. Es evaluar si puede ejecutarse dentro del alcance, calendario, presupuesto y requisitos de prestaciones propuestos.
Revisar la madurez del diseño, el concepto técnico, las tecnologías seleccionadas, las hipótesis de ingeniería y los principales requisitos de prestaciones.
Examinar las principales hipótesis de costes, provisiones, exposición a aumentos de precios, contingencias y posibles alcances sin valorar.
Evaluar la ruta crítica, los permisos, las compras con plazos largos, la secuencia de construcción y la fecha prevista de operación comercial.
Revisar los aspectos técnicos de los acuerdos EPC, operación y mantenimiento, suministro, garantías, garantías de prestaciones y finalización.
Condiciones previas y verificación de desembolsos
La financiación de proyectos suele liberarse progresivamente y no mediante un único pago sin restricciones. Por ello, puede ser necesario demostrar el cumplimiento de condiciones técnicas o contractuales definidas antes de proceder a un desembolso.
Este proceso ayuda a evitar que el gasto avance considerablemente por delante del progreso de construcción verificado objetivamente o que los fondos restantes sean insuficientes para finalizar el proyecto.
↑ Volver a la guía del artículoSeguimiento de la construcción: más allá del porcentaje completado
Que un contratista informe de que un proyecto está «completado al 70 %» no proporciona por sí solo información suficiente a un prestamista o inversor.
La cuestión crítica es qué representa realmente ese porcentaje. La ingeniería, las compras, la fabricación, la construcción, los ensayos y la puesta en marcha pueden avanzar a ritmos muy diferentes.
Porcentaje completado, fechas de hitos, gastos y previsiones facilitados mediante el sistema de información del proyecto.
Cantidades instaladas, observaciones de obra, evidencias de compras, registros de ensayos, ruta crítica y trabajos restantes realistas.
El seguimiento independiente debe conciliar ambas perspectivas y explicar las diferencias significativas antes de que se conviertan en problemas importantes de financiación o finalización.
↑ Volver a la guía del artículoCoste para completar y contingencia
El gasto histórico no demuestra que un proyecto pueda completarse todavía dentro de su paquete de financiación. Por ello, una de las evaluaciones más importantes para los prestamistas es el coste realista de los trabajos restantes.
Contratos formalizados, pedidos de compra y otros gastos comprometidos.
Alcance que aún no se ha comprometido contractualmente o valorado en su totalidad.
Cambios aprobados, junto con exposición pendiente y razonablemente previsible.
Contingencia restante comparada con el riesgo que todavía soporta el proyecto.
Riesgo de calendario, ruta crítica y retrasos
El aseguramiento del calendario debe ir más allá de comparar las fechas actuales con la línea base original. El responsable del seguimiento técnico debe comprender si la secuencia restante de construcción y puesta en marcha es viable.
Determinar qué actividades controlan realmente la finalización en las condiciones actuales del proyecto.
Identificar actividades próximas a ser críticas cuya flexibilidad restante está disminuyendo.
Comparar los ritmos de producción alcanzados con los necesarios para respaldar la previsión actual de finalización.
Evaluar si las medidas de aceleración propuestas cuentan con recursos adecuados y son técnicamente viables.
Compras y equipos con plazos largos
Los grandes proyectos de construcción dependen cada vez más de cadenas de suministro distribuidas internacionalmente. Los equipos críticos pueden diseñarse, fabricarse, inspeccionarse y ensayarse a miles de kilómetros de la obra.
El seguimiento de paquetes con plazos largos permite identificar posibles retrasos de fabricación y logística antes de que aparezcan como retrasos de construcción en obra. La inspección de proveedores y los ensayos de aceptación en fábrica también pueden aportar evidencias de que los equipos críticos satisfacen los requisitos del proyecto antes del envío.
↑ Volver a la guía del artículoCambios, reclamaciones y riesgo de interfaces
La exposición del proyecto a costes y retrasos suele desarrollarse antes de aparecer en el informe financiero formal. Los cambios de diseño, la información tardía, las restricciones de acceso, las lagunas de alcance y los conflictos de interfaces pueden generar futuras variaciones o reclamaciones.
Realizar el seguimiento de cambios ordenados, pendientes y potenciales.
Identificar los trabajos necesarios para finalizar que no están claramente asignados.
Revisar los límites entre paquetes EPC, servicios y terceros.
Relacionar los acontecimientos técnicos con sus posibles consecuencias comerciales.
La identificación temprana es especialmente importante porque un proyecto puede parecer dentro del presupuesto mientras quedan obligaciones potenciales importantes fuera del registro de cambios aprobado.
↑ Volver a la guía del artículoEnsayos, puesta en marcha y demostración de prestaciones
A medida que la construcción se acerca a su finalización, cambia el perfil de riesgo. Los equipos instalados deben convertirse en sistemas funcionales y el activo debe demostrar que puede alcanzar sus requisitos contractuales de prestaciones.
La revisión o presencia independiente en los ensayos de finalización y prestaciones es especialmente importante cuando la liberación de deuda, la operación comercial, el inicio de garantías o la aceptación contractual final dependen de demostrar satisfactoriamente las prestaciones del activo.
↑ Volver a la guía del artículoIngeniero independiente e ingeniero del propietario
Estas funciones pueden implicar disciplinas de ingeniería similares, pero atienden a distintas partes interesadas y finalidades de gobernanza.
Normalmente representa al propietario en decisiones técnicas, coordinación de ingeniería, compras, construcción y ejecución del proyecto.
Ofrece a financiadores u otras partes interesadas una evaluación objetiva del riesgo técnico, el avance, los costes, la finalización y las prestaciones.
La independencia no implica oposición al promotor o al contratista. El propósito es crear una capa objetiva de evidencias técnicas que permita a las partes financiadoras tomar decisiones informadas.
↑ Volver a la guía del artículoInformar para decidir, no solo para registrar
Los informes eficaces de seguimiento independiente no deben reproducir el informe mensual del contratista en otro formato. Deben identificar qué ha cambiado de manera significativa y explicar las consecuencias.
Identificar cambios significativos en costes, calendario, compras, calidad, aspectos ambientales y sociales o estado de puesta en marcha.
Explicar el posible impacto en la financiación, la finalización, las prestaciones o los ingresos.
Prever los resultados probables si el problema sigue sin resolverse.
Definir medidas de mitigación, seguimiento, decisiones y responsables.
Aseguramiento de la finalización y transición a la operación
La finalización normalmente es un proceso por etapas y no una fecha única. La finalización mecánica, la puesta en marcha, los ensayos de prestaciones, la aceptación provisional y la finalización definitiva pueden tener distintas consecuencias contractuales y financieras.
Verificar el estado real del proyecto conforme a las definiciones de finalización contractuales y financieras.
Confirmar que se han completado los ensayos exigidos de producción, eficiencia, capacidad o fiabilidad.
Revisar registros de obra ejecutada, manuales de operación y mantenimiento, formación, certificados y repuestos críticos.
Identificar defectos, reclamaciones, pendientes y obligaciones posteriores a la finalización.
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En el contexto de la financiación de proyectos y el seguimiento independiente de la construcción, Global Alliance Register puede prestarle apoyo en las siguientes áreas:
Evaluación independiente del diseño del proyecto, viabilidad técnica, estrategia de ejecución, hipótesis de CAPEX y principales riesgos técnicos.
Apoyo técnico independiente para prestamistas, inversores, fondos de infraestructura e instituciones financieras.
Inspecciones de obra, verificación del avance físico, revisión del calendario e informes independientes sobre el estado del proyecto.
Verificación independiente de hitos técnicos y evidencias del proyecto asociadas a decisiones de financiación.
Revisión independiente de documentación de ingeniería, especificaciones, interfaces de diseño y requisitos técnicos del proyecto.
Vigilancia de fabricación, inspección en origen y presencia en ensayos de aceptación en fábrica mediante recursos internacionales.
Inspección y supervisión independientes de la calidad de construcción, materiales, ejecución y conformidad con requisitos aprobados.
Revisión de preparación de la puesta en marcha, presencia en ensayos, verificación de prestaciones y apoyo independiente durante la finalización y entrega del proyecto.
Del modelo financiero a la realidad física
El seguimiento técnico independiente protege la financiación del proyecto al contrastar continuamente las hipótesis del modelo financiero con lo que realmente demuestran las evidencias de ingeniería, compras, construcción y puesta en marcha.
¿Demuestran las evidencias técnicas objetivas que el proyecto sigue siendo capaz de completarse dentro del tiempo, los fondos y los requisitos de prestaciones disponibles?