Les grands projets d’infrastructure, énergie, industrie et immobilier sont souvent financés selon l’hypothèse d’une conception, construction, mise en service et exploitation respectant des paramètres techniques, calendaires, financiers et de performance définis.
La diligence technique fournit aux prêteurs et investisseurs une appréciation indépendante du réalisme de ces hypothèses : périmètre, maturité, coûts, calendrier, allocation contractuelle des risques, autorisations, interfaces et performances de l’actif.
Elle se poursuit après la clôture financière. Suivi indépendant, revues des tirages, vérification d’avancement, changements, mise en service et essais d’achèvement montrent l’alignement du projet avec sa base technique d’investissement.
Diligence technique avant clôture financière
Elle évalue indépendamment la crédibilité technique et de réalisation du projet physique soutenant le financement.
Son but est d’identifier les risques importants, tester les hypothèses et examiner les effets des problèmes non résolus sur coûts, délais, achèvement, performances et fiabilité, au-delà d’une reconception du projet.
Comprendre exactement les actifs, systèmes et infrastructures nécessaires au fonctionnement.
Examiner les contrats, achats, construction et mise en service.
Identifier les hypothèses de production, rendement, disponibilité ou service soutenant le modèle.
Identifier les conditions techniques affectant financement ou achèvement.
Périmètre et préparation de la conception
Un périmètre suffisamment défini renforce les hypothèses fiables de coûts, calendrier et achats.
Un projet encore en développement important peut comporter des quantités, interfaces, choix ou exigences d’autorités non résolus modifiant l’investissement.
Confirmer performances, capacités, critères et principales hypothèses.
Évaluer la maturité des plans, spécifications, études et décisions.
Identifier les infrastructures, ouvrages temporaires, auxiliaires ou exigences externes manquants.
Examiner les dépendances entre lots, utilités, autorités et tiers.
Il faut reconnaître les incertitudes, les quantifier lorsque possible et les intégrer aux coûts, délais et provisions.
Technologie, capacité et hypothèses de performance
Le financement peut dépendre de capacité, énergie produite, débit, rendement, disponibilité, fiabilité ou coûts d’exploitation.
La diligence doit examiner la capacité raisonnable des technologies et configurations retenues à satisfaire ces hypothèses.
Examiner l’historique d’exploitation et la maturité des principaux systèmes.
Confirmer la cohérence des équipements et infrastructures avec la production prévue.
Examiner les critères contractuels et essais associés.
Évaluer redondance, maintenance et vulnérabilités majeures à un point unique de défaillance.
La revue établit l’aptitude de la configuration à produire le résultat requis.
Le dossier examine sa crédibilité et sa durabilité suffisantes.
Vérifier la crédibilité des coûts
Un budget techniquement sous-estimé peut créer une pression financière, réduire les aléas disponibles et exiger du capital supplémentaire.
La revue indépendante compare les coûts au périmètre, à la maturité, aux contrats et aux conditions d’achat actuelles.
Examiner les quantités importantes selon la conception disponible.
Évaluer les allocations pour installations, systèmes et achats à long délai.
Considérer main-d’œuvre, logistique, ouvrages temporaires et conditions locales.
Évaluer leur proportionnalité à la maturité et aux incertitudes restantes.
Calendrier, chemin critique et risque d’achèvement
Les jalons sont souvent liés à la disponibilité de dette, aux revenus, obligations et dates limites ultimes.
La revue indépendante doit tester la logique soutenant la date finale.
Identifier les activités et interfaces contrôlant la date requise.
Vérifier l’alignement de fabrication et livraison avec la séquence.
Comprendre les marges autour des activités et jalons critiques.
Prévoir suffisamment de temps pour essais, corrections et performances.
Tester logique, productivité, achats, autorisations et mise en service au-delà du nombre d’activités.
Contrats et allocation des risques techniques
Le financement doit comprendre les risques et leurs responsables contractuels.
EPC, conception-construction, multilots et gestion de construction répartissent différemment les risques techniques et d’interface.
Confirmer l’attribution claire de conception, fourniture, construction et mise en service.
Examiner garanties, critères d’acceptation et recours en cas de sous-performance.
Comprendre obligations, jalons et mécanismes de décharge pertinents.
Identifier les lacunes où les responsabilités sont fragmentées ou ambiguës.
Autorisations, foncier, utilités et tiers
Un projet bien conçu peut dépendre d’approbations, terrains, réseaux électriques, eau, routes, pipelines, télécommunications ou infrastructures tierces.
Identifier les approbations importantes avant construction, mise en service ou exploitation.
Examiner les sites, corridors, servitudes et droits nécessaires.
Confirmer services externes, capacités et responsabilités de raccordement.
Vérifier leur préparation au moment nécessaire.
Ces dépendances doivent être intégrées à la diligence et suivies avec le programme principal.
Suivi indépendant de construction
Après clôture, le risque évolue de la faisabilité apparente vers la cohérence de la réalisation réelle avec les hypothèses approuvées.
Le suivi donne une visibilité récurrente sur progrès, qualité, coûts, calendrier, changements et risques émergents.
Vérifier la construction par inspections et preuves disponibles.
Examiner jalons, activités critiques et retards émergents.
Examiner constats importants, non-conformités, défauts et problèmes non résolus.
Identifier les changements affectant achèvement, coûts ou performances.
Les participants déclarent progrès, coûts, délais et problèmes.
Comparer les déclarations aux preuves du site, dossiers et revues indépendantes.
Vérification d’avancement et tirages de financement
Le financement peut être libéré progressivement avec dépenses et achèvement physique.
La revue indépendante vérifie le soutien des progrès revendiqués par travaux, équipements livrés, jalons et autres preuves.
Vérifier un avancement représentatif selon l’achèvement déclaré.
Examiner les équipements ou matériaux importants revendiqués mais non installés.
Confirmer les jalons techniques ou contractuels pertinents.
Examiner l’adéquation des fonds au périmètre restant.
Changements, aléas et coût à terminaison
Conception, imprévus du site, matériaux, achats et réclamations peuvent consommer les aléas et modifier les hypothèses initiales.
Le suivi doit considérer l’effet cumulé des changements, au-delà des variations individuelles.
Suivre les engagements et leurs effets sur budget et calendrier.
Examiner les problèmes non résolus susceptibles de créer coûts ou délais.
Comparer la provision aux risques et à la maturité restants.
Évaluer les fonds nécessaires à la construction et mise en service restantes.
Une consommation rapide des aléas peut signaler le risque avant tout dépassement formel.
Mise en service, essais de performance et achèvement
L’achèvement financier peut exiger la démonstration de conditions fonctionnelles, réglementaires, contractuelles et de performance au-delà de la construction.
Confirmer l’achèvement suffisant des systèmes pour une mise en service maîtrisée.
Vérifier le fonctionnement individuel et conjoint dans les conditions définies.
Démontrer capacité, production, rendement, disponibilité ou autres critères.
Examiner l’effet des défauts ou documents résiduels sur l’exploitation sûre et fiable.
Structures, équipements et systèmes sont substantiellement installés.
Les conditions techniques, de performance et d’achèvement sont réalisées et prouvées.
Maintenir une appréciation technique indépendante
Prêteurs, promoteurs, entreprises et exploitants participent au même projet avec des perspectives de risque différentes.
L’assurance apporte une appréciation distincte fondée sur les preuves de l’alignement aux hypothèses et conditions financières.
Identifier les risques avant finalisation des engagements.
Suivre progrès et risques pendant la construction.
Fournir les preuves pertinentes aux décisions de progrès et tirage.
Examiner mise en service, essais et conditions restantes avant achèvement final.
Comment Global Alliance Register peut vous accompagner
Global Alliance Register aide les organisations à traduire les exigences techniques, réglementaires et opérationnelles en solutions concrètes. Grâce à son réseau international de spécialistes compétents, de laboratoires, d’organismes d’inspection et de ressources de certification accréditées, GAR coordonne l’expertise et les services d’assurance indépendante adaptés aux besoins de chaque projet, pour gérer les risques techniques et soutenir les objectifs de conformité, de performance et d’accès aux marchés.
Dans le financement et l’assurance technique des prêteurs, GAR peut vous accompagner dans les domaines suivants :
Revue indépendante du périmètre, de la maturité, de la stratégie et des risques importants avant financement.
Évaluation technique des coûts, aléas, logique et dépendances critiques.
Évaluation des technologies, capacités, garanties et hypothèses opérationnelles clés.
Revues périodiques de site et documents : progrès, qualité, calendrier, changements et risques.
Revue indépendante des progrès, équipements, jalons et coûts restants pertinents.
Inspection et surveillance des fabricants critiques, lots et achats à long délai.
Observation et vérification indépendantes des essais critiques fonctionnels, intégrés et de performance.
Revue indépendante des essais, défauts résiduels, documents et conditions finales.
Relier la réalité de l’ingénierie au financement
Le financement dépend de l’actif physique. Les modèles définissent revenus, service de dette et rendements, mais ces résultats reposent sur l’ingénierie, achats, construction, mise en service et exploitation.
Diligence et suivi relient les deux perspectives : avant financement, ils testent les hypothèses ; pendant la construction, ils vérifient la trajectoire ; à l’achèvement, ils examinent les conditions démontrées d’exploitation.
Hypothèses de coûts, date, production, disponibilité, performances et trésorerie.
Ingénierie, construction, essais et preuves indépendantes fournissent la base technique.
Les preuves indiquent-elles que le projet peut être achevé selon des coûts et délais raisonnables, puis atteindre les performances soutenant l’exploitation et le financement prévus ?